今年以来市场波动比较大，根据基金评价机构天相投顾统计的数据，2021年一季度公募基金整体亏损2102.66亿元，其中股票型基金亏损1116.27亿元，混合型基金亏损1773.68亿元，对于基民来说，是非常考验投资耐心的一个季度。

而在众多类型的基金里，攻守兼备的量化基金表现出了较强的抗跌性，引起了基民的高度关注，比如某股票型量化基金，如下图所示，在短期的3个月里，它的走势比沪深300指数要稳一些，收益率也比沪深300高很多：

在美国证券市场上，量化基金更是备受瞩目。巴菲特是投资界人尽皆知的“股神”，但很多投资者可能没有听说过詹姆斯·西蒙斯这个名字，这位被称为“量化基金之王”的传奇人物，他所管理的大奖章基金的平均年收益率比巴菲特还要高，其超越巴菲特的秘密武器就是量化投资。

↑来源：格里高利·祖克曼《征服市场的人》

那么什么是量化基金？与其他类型的基金有什么样的区别？本篇就量化基金的定义、特点等关键内容给大家做个科普性的分享。

量化基金，Quantitative Fund，是指通过数理统计分析，选择未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金收益的基金，主要采用量化投资策略来进行投资组合管理。

区别于其他类型的基金，量化基金采用的策略有：量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。量化投资作为大数据、人工智能在资产管理领域应用的创新实践，已经有越来越多的机构通过人工智能和深度学习来分析大数据，构建投资框架等。

量化基金的特点如下：①依靠数据指标进行股票筛选，对股票进行详细调查，并设定预期指标检验股票的潜力；②通过具体的经济模型对经济复苏行业进行评估，并配置行业权重，同时将基金经理的投资理念与分析相互结合；③360度扫描全市场标的，节省基金经理的精力和时间。④通过精细化的投资运作掌握细微的结构性投资机会。

所以，量化基金相较于其他基金有一定的优势。显而易见的是，量化基金可以起到避免基金经理因主观因素、精力不足造成的选择范围局限，有助于打破机会盲点，并且避免基金经理受所面对信息的影响，做出较为偏离的反应，从而控制一定的情绪风险。

同时，量化基金也存在着一定的劣势。虽然量化基金一般都是采用多因素模型对股票进行分析和筛选，但不同的量化基金的侧重点是不一样的，也就是包括投资思路、观察角度、分析方法在内都是不同的。

从模型的结构来看，量化基金模型结构上的相似性将直接影响模型的有效性以及流动性问题。从模型的貝体操作来看，量化模型主要是根据历史数据来构建的，所以，它吸收新信息的能力是比较缓慢和迟钝的，一旦外部环境发生变化或者发生某些重大事件，其有效性很可能就会受到影晌。

在我国证券市场，量化投资兴起于2010年股指期货上市，从2017年到2020年，量化基金在所有证券类私募基金占比从不足5%提升到15%，管理规模增长了4倍。2020年，国内量化行业总管理规模已达7000亿。

总的来说，随着证券市场的不断发展、证券数目的增加、衍生品的出现等，基金产品的创新也会不断增加，相比于指数基金，量化基金在组合配置里也是一个不错的选择。

但无论何种类型的产品都有优点和缺点，不存在绝对一剑封喉的基金类型，否则股市的随机性和博弈特征就消失了。因此，投资者应该理解不同基金的特征，根据自己的心理承受情况和偏好构造适合自己的基金投资组合。

最后提醒大家，市场有风险，投资需谨慎，在充分了解类似特殊基金的投资方向和风险前，最好不要盲目去投资，以免遭受不必要的损失。