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投资私募基金最需要关注的事
来源: | 作者:左善 | 发布时间: 2021-12-22 | 4991 次浏览 | 分享到:

12月10日,深圳证监局网站发布了第六期私募监管情况通报,有72家私募管理人被采取公开谴责等监管惩戒措施,或被强制注销私募基金管理人登记,甚至因涉嫌犯罪进入刑事追责程序。

 

但私募的频繁“暴雷”抵挡不住高净值投资者的跃跃欲试的心,私募产品的发行也日益增加,根据协会发布的数据,截至2021年11月,国内已登记的私募基金产品数量已有12万1522只。

 

在众多的基金里找到一只靠谱的私募基金产品用来长期投资的确不易,加上私募基金在募集、投资、管理等全周期各环节均存在风险,各位投资者在投资私募基金前更应充分了解资本市场的规则体系,结合自身条件作出投资决策,并且投资之后也要持续关注私募管理人和基金产品的运作情况。本文以投资者教育为目的,列举了一些重点关注事项,供各位投资者参考:

 

1、投前关注私募管理人是否合规

首先,投资私募基金之前应该多咨询和了解。私募基金的透明度不高,只有小范围内的定向推介,信息的真假难辨,投资者在投资之前,可以多向身边的专业人士请教,或者在中国基金业协会官网进行查询和核实。

 

同时,投资者也需要提高对私募管理人宣传资料的警惕度。高风险是私募基金的本质,而揭示风险是私募管理人应尽的义务,如果私募管理人在推介其基金时只是一味地宣传其业绩有多么惊人,却丝毫不提醒投资者关注投资风险,那么其中必有“猫腻”。同时,投资者也要自觉抵制“一夜暴富”、“保本保收益”、“快速致富”、“高收益无风险”等噱头的诱惑。

 

当然,最必不可少的是要事先摸清私募管理人的底细。投资者可以在中国证券投资基金业协会官网上查询私募管理人及其备案的私募基金的基本情况,主要看监管部门是否对私募管理人采取过监管措施、公司高管人员的教育背景及从业经历等。

 

除此以外,投资者也可以在全国企业信用信息公示系统上查询其在工商登记信息,看是否存在历史行政处罚、经营异常、严重违法失信等信息。在此也提醒投资者,切勿仅以基金管理人办公场所的装修档次或工作人员的着装品质、服务态度等表面因素作为对私募管理人执业能力的判断依据。

 

2、选基金以长期业绩为评判依据

当然,投资者最关心的肯定是基金经理的水平和其基金产品的业绩,这里需要提醒大家,3年内的短期业绩无法作为判断一个基金经理投资水平的依据,也不能说明该基金产品表现好或差。无论是公募基金还是私募基金都属于长期投资产品,既然要评估基金经理的投资能力,那就看他的从业经验、长期业绩的稳定性、抗风险能力等。

 

同样的道理,要关注基金产品的业绩最好看3年以上的,而且收益和风险一定是正相关的,投资者重点可以关注基金的风险收益数据和净值曲线。对于风险收益数据,需要关注历史年化收益率、历史最大回撤和夏普率;而对于基金净值曲线,以走势流畅,跟业绩比较基准有一定的相关度最好。

 

另外需要注意,基金的规模小不等于业绩不好或基金经理投资能力不佳,有一些优秀的基金经理担心规模会影响其基金的投资收益,还会特意设置投资限额,相反,规模大的基金反而需要我们谨慎看待,因为长期来看规模太大会对基金的收益有一定的阻碍。

 

3、投后持续关注管理人和基金的运作情况

最后,投资私募基金后不意味着可以高枕无忧坐等收益,投资者还要持续关注私募管理人及基金产品的投资运作情况,私募管理人是否有按照约定履行信息披露义务,定期查询监管部门是否对私募管理人采取过监管措施。

 

一旦发现私募管理人失联、跑路,基金财产被侵占、挪用,基金存在重大风险等情况,要及时向基金业协会或私募基金管理人注册地所在地证监局反映,或在纠纷发生后及时通过仲裁、诉讼途径维护自身合法权益;或者发现私募基金管理人涉嫌诈骗、非法集资等情形,要及时向公安、司法机关报案,维护自己的合法权益。

 

总而言之,投资者在投资私募基金前一定要多维度考量私募管理人的合规性,客观看待基金经理的投资能力和其基金产品的历史业绩,投资之后也不能放任不管,仍需持续跟踪。千叮万嘱,投资基金最重要的还是要树立长期、理性的投资理念。