您好,欢迎访问浙江景裕资产管理有限公司! 咨询热线:0571-87030249
什么样的基金经理值得长期追随?
来源: | 作者:左善 | 发布时间: 2021-12-27 | 4812 次浏览 | 分享到:

前段时间笔者看到一家基金公司为他们的一位基金经理拍摄的一条短视频,视频里这位基金经理早上5:30就出门,在路边买了份杂粮煎饼,然后匆匆赶乘公交车去公司,开始一天的忙碌工作,晚上很晚才下班,回家后22:00还在读书做研究,视频结尾这位基金经理还寄语:会像对待父母的退休金一样对待投资者的每一分本金。

 

笔者被这位基金经理的朴实和负责所打动,选基金就是选基金经理,市场上基金经理千千万,什么样的基金经理值得我们这些投资者长期地追随下去?抛开从业经验和学历背景,一位优秀的基金经理应该具备哪些品格?经过笔者一年的基金投资实践和观察,得出了一些结论,整理在此与各位投资者分享。

 

1、情绪稳定

高尔曼在其著作《情绪智力》一书中提出决定一个人成功与否的关键是情商而非智商,人的自我意识、自我约束、毅力和全情投入等能力,对一个人一生的影响在大多数时间内都要比智商更为重要。一个人控制自己情绪的水平决定了他发挥自己智力能力的效度,作为基金经理,面对市场上的变化莫测,更应该能很好地控制自己的情绪。

 

当然,并非人人都能很好地控制自己的情绪,一个基金经理只有在经历过多次大风大浪后,他的情绪警报器的阈值才会慢慢提高,变得处事不惊,短胜不骄,短败不馁。所以情绪是否稳定也是基金经理投资经验的体现。反观那些脾气暴躁经常在社交平台夸夸其谈甚至大放厥词的明星基金经理,抛开业绩光环,笔者相信投资者更愿意把自己财产托付给前者。

 

2、细心谨慎

在投资研究的过程中,细心是为了更好地理解股票,而透彻理解是为了做出合理的决策。所以细心对于一个基金经理也至关重要。

 

上市公司的公告是利好还是利空?财务报表中是否隐藏着什么“猫腻”?是否存在盈利陷阱?毛利率与净利率是否对标稳定?估值是否合理?泡沫和价值如何区分?政策给整个行业带来的压力是暂时的还是长期的?诸如此类种种,都需要基金经理做到事无巨细,不放过任何蛛丝马迹。

 

3、耐心负责

客户至上是基金职业道德规范中关键的一点,作为一个成熟的基金经理,对工作耐心负责是其职责所在,而对投资者耐心负责,不仅仅是职业道德要求,更是基金经理价值观的体现。

 

基金经理与投资者本是命运共同体,没有投资者,基金经理就没有基金管理的资本,投资者的收益也与基金经理的业绩报酬直接相关,有一些基金经理还专门跟投了自己所管理的基金,与投资者的联系更加紧密,真正做到把投资者的钱当做自己的钱一样对待。

 

还有很多私募基金公司在初创阶段是以自有资金作为基金管理的资本,一点一点发展壮大起来,再吸收外部投资者的资金。之后基金的投资与管理不仅关系到外部投资者的利益,也关乎基金公司自身的盈利。

 

除此以外,市场波动较大的时候,投资者难免会产生焦虑或疑问,这个时候基金经理如果能站在投资者的角度去考虑,耐心地为他们进行解答,而不是一味地敷衍甚至鄙视他们的无知,那么今后投资者也会更加信赖基金经理。

 

4、严于律己

股市投资里分有各种各样的流派,培养了不同投资理念的基金经理,有的基金经理坚守价值投资,有的基金经理侧重成长。无论是什么投资理念或策略,能做到从一而终、知行合一,为基金赚取稳定的收益才是关键。而股市里的噪音太多、诱惑太多,这就要求基金经理不仅能有敏锐的洞察力,对信息作出合理的判断,更能保持绝对的清醒和自律,不被凭空而出、华而不实的题材概念所迷惑。

 

巴菲特曾说:一个人如果在小事上没办法约束自己,那么他在大的事情也很可能不会约束自己。笔者之前也看到一句类似的网络流行语:一个人如果连自己的体重都控制不了,何以掌控自己的人生?投资其实与瘦身一样,都需要严格的自律方能有成效。作为投资者,虽无法监督基金经理有没有按照原则去管理基金,但可以通过一些生活化的细节来判断他是不是一个自律的人。

 

笔者就认识这样一位基金经理,他的生活习惯接近于军事化管理:每天早上7:00准时起床,晚上23:00准时入睡,无论工作日还是节假日,从来没有睡到自然醒这一说;无论阴晴,每天坚持跑步半小时,天晴时在室外跑,下雨了就在室内的跑步机上跑;从来不吃烧烤或油炸食品,什么“肥宅快乐水”、含酒精饮料一滴也不沾……问他为什么,他答:已经养成习惯了,看似跟现代年轻人的生活状态格格不入,但是自己很享受,平时也很少生病,每天精力都很充沛,投资是一生的事业,健康的身体是事业的本钱。

 

可见,一位自律的基金经理在日常生活中也是相当自律的,日常生活的自律不仅能带来健康的体魄,也能提升精神面貌,而这些我们通过通过与基金经理的日常交流就能清晰地观察到。

 

5、勤奋踏实

生有涯,知无涯,投资研究是一项需要大量且源源不断的知识储备的工作。巴菲特一生致力于学习和研究股票投资,他从小就开始阅读和学习大量与股票投资相关的书籍。在HBO推出的《Becoming Warrent Buffett》纪录片里,他每天都要花费大量的时间阅读各种新闻、财报和书籍,他的办公室里陈列最多的就是身后书架上的书籍,和一桌子摊开的新闻报纸。他的搭档查理芒格说:“如果巴菲特没有不断地学习,那么伯克希尔现在的规模要小很多。”

 

有了知识储备还不能够,目见之不如足践之,对于上市公司的研究仅限于线上信息层面肯定远远不够,这就需要基金经理能勤于实地调研,直接与上市公司的高管面对面交流,以获得更多有价值的信息。

 

之前看到某基金经理一年内对某行业上下游全产业链进行了调研,被业内称为“调研狂魔”、“圈内劳模”;还有某FOF基金经理为选择基金标的对400名基金经理进行了线上与线下的同业调研;除此以外,有一些基金投顾机构甚至推出了“基金经理调研勤奋度”指标,供投资者参考。

 

又到年底,各种基金经理获得千万年终奖的消息也开始陆续刷屏,一分耕耘,一分收获,我们能看到的是基金经理表面的光鲜亮丽,背后付出多少辛勤与汗水,恐怕只有他们自己清楚。

 

欲戴皇冠,必承其重,要承其重,必有其器。一位值得投资者长期追随的基金经理肯定不止具备上述这些品格,每个投资者的喜好或理念也不同,本文仅为一得之见,各位投资者在选择基金经理的时候还需关注更多的细节。